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客户挪用12亿债券募资 国海监督不到位遭警示

作者:admin 来源:未知 更新日期:2019-11-04 浏览次数:

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   因对募集资金使用监督不到位,国海证券未及时发现发行人挪用亿元用于购买理财和偿还购买理财的民间借贷,日前被江苏证监局出具了监管警示函。

  
 

   据了解,近年来,券商因债券受托管理存在问题的受罚案例屡见不鲜。

  
 

   受利益关联、权责不对等、债券违约常态化等因素影响,目前券商在担任债券受托管理人时处境尴尬,受托管理人制度亟待完善。

  
 

   发行人挪用12亿按照监管部门的公告,国海证券在担任16锡洲01、16锡洲02、17锡洲01受托管理人期间,未及时发现亿元募集资金存在未按约定用途使用的情形,其中亿元用于购买理财、亿元用于偿还购买理财的民间借贷。 而在国海证券出具的2016年、2017年受托管理事务报告中,均披露发行人募集资金已用于补充流动资金或归还借款。 江苏证监局认为,国海证券在监督募资使用情况、信息披露、勤勉尽责等方面存在问题,故决定对其采取出具警示函的监管措施。

  
 

   近年来,因债券受托管理问题受罚的案例时常出现。 3月下旬,证监会公告称,经36家证监局及相关单位对63家券商公司债业务的专项现场检查,发现虽然券商过去常见的制度不健全、承销业务不规范等问题大幅减少,但在尽职调查、募集资金使用、信息披露等方面问题依然突出。

  
 

   证监会表示,针对发现的问题,相关证监局已对5家机构采取出具警示函、责令改正等行政监管措施;同期,发行人所属证监局对证券公司开展延伸检查,已对12家机构和4名责任人采取了16项行政监管措施。

  
 

   受托管理人制度亟待完善关键在于,券商作为乙方很难对甲方发行人履行监督职责。 一位前券商债券业务人士对证券时报记者表示,以监督募资使用为例,募集资金存放在募集专户中,按理说很容易就能发现发行人的使用是否合规。

  
 

   据了解,目前公司债的受托管理人多由主承销商担任,主承销商又与发行人的利益关系更为密切,与债券持有人存在潜在的利益冲突。

  
 

   从这一角度来看,主承销商似乎并不适合担任债券受托管理人。 另一方面,近年来市场上公司债发行量不断累积,债券违约也正趋于常态化,券商很难持续付出大量的人力物力来应对相关风险事件。 尤其相较银行而言,券商在财务核查和资金管控方面并不占优势,甚至会陷入权责不对等的尴尬境地。

  
 

   有分析人士表示,当前债券市场上发行人的信息披露频率普遍较低,且在重大事项信息披露方面,发行人选择不披露或在实际发生后才披露的现象屡见不鲜。

  
 

   此外,现有的法规制度对发行人、中介机构的惩罚力度较弱,实质性约束不强,客观上也纵容了发行人、中介机构的违法违规行为。

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